domingo, 3 de abril de 2011

IBEX 35

Y bien, hoy "Las movidas financieras" llegan al final, ya que este es el décimo y último post. El famoso y tan sonado IBEX 35 será el tema a desarrollar hoy en blog, ya que puede parecer un término del que muchos hablan, pero sin saber en realidad de qué hablan. Hoy nos encargaremos, de que todo aquel que lea este post, sepa hablar conocimiento acerca del IBEX 35, y que no sea un "hablar por hablar".

Probablemente ya habréis leído cantidad de post acerca del IBEX 35, y os sonará muy repetitivo y conocido, asi que espero daros otro enfoque, aunque no creo que cambie mucho la cosa.

Aquí se puede observar la idea que tiene la gente de a pie acerca del IBEX 35, una idea muy dispersa de lo que en realidad es.

A menudo, cuando leemosla prensa o vemos en la televisión la información económica, se habla de las subidas o bajadas del IBEX 35. Mucha gente piensa (yo estaba entre ellos) que el IBEX es simplemente la "Bolsa", es decir, el mercado de acciones español. Pero el IBEX 35 no es en sí el mercado bursátil, sino la parte más importante de él.

El IBEX 35 nació a finales de 1989, y es un índice de referencia del mercado bursátil español compuesto por las cotizaciones de las 35 empresas más importantes de España, medidas en términos de capitalización, sin importar el sector económico en el que operen.

La composición del IBEX 35 es decidida por el Comité Asesor Técnico de la Bolsa, según una amplia serie de criterios que permiten establecer el peso de las compañías en el mercado bursátil, como pueden ser volumen de acciones, grado de liquidez, nivel de rotación de las acciones, montante de la capitalización o nivel de capital flotante, entre otros. El comité se reúne cada seis meses de forma ordinaria, y siempre que sea necesario por movimientos del mercado de forma extraordinaria, y revisa la composición del índice IBEX 35 para decidir si hay que excluir a algún miembro en beneficio de otra compañía, según las variaciones que puedan tener estas compañías en sus capitalizaciones.

Por tanto, el IBEX 35 es el principal índice de referencia de la bolsa española. De hecho, cuando nos informan del estado diario de las bolsas a nivel mundial, se suele usar este tipo de índices basados en la poderación de las mayores empresas de cada bolsa. Como ejemplo, tenenmos el DAX de Frankfurt, el Footsie de Londrés, el CAC 40 francéso el Dow Jones norteamericano.

Todas las grandes compañías están interesadas en pertenecer al selecto grupo de treinta y cinco empresas que supone el IBEX 35, debido a que estar en esta élite empresarial supone gozar de un gran prestigio a nivel nacional e internacional, y ofrecer una cierta garantía de que la gestión que se está llevando a cabo en la empresa es la correcta.

Actualmente, el IBEX 35 está compuesto a día 11 de febrero de 2011 por las siguientes empresas:

IBEX 35 a 11 de febrero de 2011

Como se puede observar, existe gran variedad en estas empresas, por lo que respecta al sector que ocupan.
La fórmula utilizada para el cálculo del valor del índice es la siguiente:
 I(t) = I(t-1)\times\frac{\sum_{i=1}^{35} Cap_{i}(t)\,}{[\,\sum_{i=1}^{35} Cap_{i}(t-1)\,\pm J\,]\,},
donde I(t) es el valor del índice en el momento t, Cap es la capitalización bursátil del free float de las compañías que integran el índice y J es un coeficiente usado para ajustar el índice para que no se vea afectado por ampliaciones de capital, etc.


Y hasta aquí, llega este post, espero que haya sido de su agrado, y que ya puedan meterse en conversaciones acerca del IBEX 35.

Fuentes: http://es.wikipedia.org/wiki/Wikipedia:Portada
Se acabó, se acabaron "Las movidas financieras", este blog toca su fin, cumpliendo con los diez post obligatorio. Era mi primer blog, y espero que no sea el último, por supuesto alguno tendrá que estar dedicado al fútbol, que no puede faltar nunca.

Muchas gracias a todos, y hasta siempre.

Un saludo, Joni Díez.

sábado, 26 de marzo de 2011

EL RIESGO FINANCIERO, Y SUS DIFERENTES TIPOS

Bienvenidos una vez más a "Las movidas financieras", que ya pronto pondrá punto y final a este curso, debido a la conclusión del mismo. Y bien, hoy adelanto el post al sábado debido a que el próximo martes 29 de abril, llega el tan esperado examen de Matemáticas financieras, y para tener tiempo de prepararlo, pues adelanto el post a hoy.

El riesgo financiero será el tema a tratar en esta sesión, y para empezar definamos el término "riesgo", pues bien, el riesgo es la probabilidad de que suceda un suceso, impacto o consecuencia adversos. Se puede entender también como la medida de la posibilidad y magnitud de los impactos adversos, siendo la consecuencia del peligro, y está en relación con la frecuencia con que se presente el evento. Es una medida potencial de pérdida económica o lesión en términos de la probabilidad de ocurrencia de un evento no deseado junto con la magnitud de las consecuencias.
Riesgo financiero traducido al inglés.
Por tanto el riesgo financiero, también conocido como riesgo de crédito o de insolvencia. El riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre asociada al rendimiento de la inversión debida a la posibilidad de que la empresa no pueda hacer frente a sus obligaciones financieras, es decir, el riesgo financiero es debido a un único factor: las obligaciones financieras fijas en las que se incurre.

El riesgo financiero está intimamente conectado con el riesgo económico puesto que los tipos de activos que una empresa posee y los productos o servicios que ofrece juegan un papel importante en el servicio de su endeudamiento. De tal manera que dos empresas con el mismo tamaño y con el mismo coeficiente de endeudamiento no tienen por qué tener el mismo riesgo financiero.

Por ello, situándonos en la posición del inversor, la forma de protegerse contra el riego financiero es la de colocar su dinero en aquellas organizaciones que carezcan de ello oq ue lo tengan muy bajo, es decir, el Estado, empresa públicas y empresas privadas con bajos coeficientes de enduedamiento.

Así pues, una vez explicado el riesgo financiero, y de como actúa sobre las empresas, vamos a dar paso a explicar sus diferentes tipos, que son muy variados:

   - Riesgo de crédito. Es el riesgo de una pérdida económica como consecuencia de que una de las partes contratantes deje de cumplir con sus obligaciones y poroduzca, en la otra parte, una pérdida financiera. A su vez, el riesgo de crédito viene determinado por tres principios: la pérdida esperada, la pérdida no esperada y el capital regulatorio y económico.
   - Riesgo de tipos de interés. Es el riesgo que soporta un inversor ante variaciones de los tipos de interés en sentido diferente al esperado. El riesgo de tipos se divide en dos: el riesgo de mercado y el riesgo de reinversión. El primero es el que origina las pérdidas de capital por un aumento de los tipos de interés. La mayor o menor sensibilidad del precio ante las variaciones que se puedan producir en los tipos de interés de mercado dependerán de las características propias del activo. El riesgo de reinversión, se materializa cuando la reinversión dle propio activo o de sus flujos de caja debe realizarse a unos tipos inferiores a los previstos.
   - Riesgo de divisa. Este riesgo se deriva del desconocimiento del precio de una divisa en la que se va a realizar una transacción. Concretamente, el riesgo de tipo de cambio se materializa por variaciones en el tipo de cambio en sentido contrario al esperado.
   - Riesgo de volatilidad. La volatilidad es la variación en los precios que tiene un activo respecto a su media, por tanto, el riesgo de volatilidad es el riesgo que existe de que un cambio en la volatilidad afecte de manera negativa al precio del bono. Esta contingencia es posible que afecte en aquellos activos que llevan incorporados determinadas opciones y cuyo precio depende de factores que pueden influir en el valor de las opciones incorporadas. 
   - Riesgo de precio. Es el que se deriva de la posibilidad de que el valor de un instrumento financiero sufra fluctuaciones como consecuencia de cambios en los preciosde mercado, ya sea por causa de factores específicos del título o de su emisor, o por factores inherentes al mercado en el que se contratan estos productos.
   - Riesgo de inflación. Este riesgo se da cuando hay probabilidad de que debido a la inflación se pierda poder adquisitivo frente a las proyecciones iniciales. El aumento en los precios no solo disminuye la capacidad de compra de los inversores, sino que también hace disminuir el valor de sus ahorros.
   - Riesgo legal. Se puede producir a consecuencia de los cambios legales o de la snormas de un país, que puede poner en desventaja a una institución frente a otras.

Hasta aquí llegan los principales tipos de riesgos financieros, que pueden cubrirse mediante una administración profesionalizada acorde a los tiempos de modernización y globalización que vivimos. También con una regulación prudencial establecida por la autoridad competente, respaldada por el directorio y cumplida por el gerente, todo ello acompañado de una innovación tecnológica permanente.


              http://www.monografias.com/ 

Espero que hayan podido disfrutar de este post, y nos veremos por última vez la semana que viene.

Un saludo, Joni Díez.

lunes, 21 de marzo de 2011

SISTEMAS DE INFORMACIÓN DE MERCADOS FINANCIEROS: Infobolsa, Reuters y Bloomberg

Volvemos, como ya viene siendo costumbre, un lunes más a nuestro espacio financiero más peculiar, y esta vez, hablaremos, como ya indica el título, de los sistemas de información de los mercados financieros, y entre los que se encuentran Infobolsa, Reuters y Bloomberg, que son tres de los sistemas más conocidos a nivel internacional. Estas tres empresas, más o menos, representan lo mismo, el mundo financiero, en diferente medida, ya que por ejemplo Reuters, pasó a ser una agencia de noticias generalistas, abordando más temas que los financieros, en cambio Infobolsa y Bloomberg, si se centran por completo en materia económica. Y bien, después de esta pequeña introducción, veamos un poco más a fondo estos tres sistemas de información.

Empezemos por Infobolsa, que es un portal de referencia dirigido a los inversores particulares que muestra desde sus páginas toda la información bursátil, financiera y económica, con las correspondientes herramientas de análisis e informes de compañias y expertos.

En el portal Infobolsa, encontraremos todos los índices nacionales y los internacionales más destacados, toda la bolsa española, la bolsa europea, la bolsa americana, los valores de renta fija, futuros, warrants, divisas, tipoos de interés, fondos de inversión, materias primas, OPAS, y todoas las noticias relacionadas con el mundo financiero, tanto a nivel nacional como internacional, con las genuinas opiniones de expertos porfesionales sobre el mundo de las finanzas, y un completo servicio de asesoramiento fiscal para nuestras inversiones. Como vemos ofrece un servicio de información muy variado, trabajando con conceptos de los que ya se han hablado en este blog, y por tanto, estamos hablando de una de las web más completas sobre información financiera, que nos aproxima a una visión global de todos los mercados financieros, mercados de renta fija y variable, y derivados.

Uno de los aspectos más atractivos de Infobolsa, es que nos ofrece toda esta información financiera a tiempo real. En la actualidad, su actividad principal se desarrolla en Portugal y España. Pueden visitar la web haciendo "click" AQUÍ



Ahora, vamos a continuar con Reuters, que es como más se conoce, ya que en realidad se llama Reuters Group Limited. Es una agencia de noticias con sede en Reuno Unido, conocida por suministrar información a mediosde comunicación y mercados financieros. Actualmente está presente en más de 200 ciudades de 94 países, y suministra información en más de 20 idiomas, incluido el castellano.

Aunque es más conocida por su labor como agencia de noticias, la principal actividad de Reuters consiste en proveer información a los mercados financieros, como los valores de los tipos de interés y precios de acciones, además de ofrecer investigaciones, análisis y productos de mercadeo que permiten a los agentes la compraventa de divisas y acciones por ordenador, en lugar de hacerlo por teléfono móvil. Entre sus competidores se encuentran Bloomberg L.P. (de la que hablaremos en último lugar) y Dow Jones Newswires. Desde 2008, forma parte de Thomson Reuters, sus acciones cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto y la Bolsa de Nueva York.

Reuters mantiene su sede central en Londres, además, cuenta con otras sedes distribuidad en todo el mundo, destacando su centro para Norteamérica en Nueva York y para Asia en Singapur. Dentro de sus ediciones en idoma español, la agencia cuenta con distintas versiones para América Latina, España, México y Argentina.

Lo fascinante de Reuters, es que influye en la mayoría de las noticias que se dan cada día, proporcionando la gran mayoría de ellas a los medios de comunicación. Sin duda, una gran empresa. Podemos visitar su web haciendo "click" AQUÍ.


Y ya por último, vamos a terminar el post esta semana hablando de Bloomberg L.P. (Limited Partnership) es una compañía estadounidense que ofrece software financiero, datos y noticias. Controla una tercera parte del mercado, y como ya dije antes es similar a Reuters.

Bloomberg L.P. fue fundada en 1981 por Michael Bloomberg (actual alcalde de Nueva York) junto con otros socios y antiguos compañeros de trabajo. La compañía proporciona herramientas de software financiero, tales como análisis y plataformas de comercio de capital, servicio de datos y noticias para las empresas financieras y organizaciones en todo el mundo a través de la Bloomber Terminal, su producto base de las ganancias.

Esta empresa ha crecido de tal manera, que ha incluido un servicio mundial de noticias, incluyendo televisión, radio, internet y publicaciones impresas. Sin duda, es espectacular dicho crecimiento, y ello se ve en Bloomber TV, que emite información económica y financiera todo el día, además de otro tipo de información en pequeños segmentos. Actualmente cuenta con versiones en: Alemania, Asia, Brasil, España, Estados Unidos, Francia, Inglaterra, Italia y Japón. Por supuesto, Bloomberg TV es propiedad de Bloomberg L.P.

Como es lógico, su sede se encuentra en Nueva York, donde su máximo accionista, Michael Bloomberg es el alcalde de dicha ciudad, como ya comenté antes. Podemos visitar su web haciendo "click" AQUÍ.

Siento no haber podido encontrar algún video en Youtube sobre Bloomberg TV, ya que las entrevistas que se realizan están todas en inglés, sin subtítulos al español.
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Fuentes: http://es.wikipedia.org/wiki/Wikipedia:Portada

Y una semana más, terminamos un nuevo post, espero que les haya gustado, y que entren en las webs de estos sistemas de información, y si, les es posible, vean Bloomberg TV, siempre y cuando lo sintonizen en vuestra TDT. Gracias por vuestra atención.

Un saludo, Joni Díez.

lunes, 14 de marzo de 2011

PLANES DE PENSIONES

Bienvenidos de nuevo una semana más a mi blog, y como siempre hablaremos de un tema relacionado con la actualidad económica, hoy nos centraremos en los conocidos planes de pensiones, de los que últimamente se habla mucho, debido a los recortes que está originando el actual gobierno de España sobre las pensiones de los jubilados de ahora, y previsiblemente sobre los futuros pensionistas, ya que sus pensiones podrán verse menguadas casi con seguridad. Y bien, todo ello se puede contrarrestar en cierto modo con los planes de pensiones, que trataremos a continuación.

Un plan de pensiones es un producto que te permite ahorrar cómodamente, para que puedas disponer de un capital o una renta en el momento de tu jubilación o en caso de incapacidad y, en caso de fallecimiento, para que puedan disponer del mismo tus beneficiarios.

Existen diferentes tipos de planes de pensiones, en primer lugar en función de los sujetos contribuyentes:
     -Sistema empleo. Se conciertan entre la empresa (promotor) y sus empleados (partícipes). Las aportaciones pueden ser realizadas por ambas partes. El promotor sólo puede serlo de un único plan de este tipo, al cual pueden adherirse exclusivamente los empleados de la empresa promotora.
     -Sistema asociado. El promotor es una asociación o sindicato, siendo los partícipes sus asociados, miembros o afiliados. Las aportaciones son sólo realizadas por estos últimos.
     -Sistema individual. Los promotores son una o varias entidades financieras (bancos, cajas, etc) y los partícipes son cualquier persona física, Solamente hay aportaciones de los partícipes. Este tipo es el que más aplica la gente.

También existen diferentes planes de pensiones según las obligaciones estipuladas:
     -De prestación definida. Se define como objeto la cuantía de las prestaciones a percibir por los beneficiarios (cantidad fija o variable). En función del objetivo, la aportación anual se calcula actuarialmente.
     -De aportación definida. Se conoce previamente la cuantíade las aportaciones, que puede ser fija o variable, El importe de las prestaciones depende de los derechos consolidados del partícipe en el momento del acaecimiento de la contingencia cubierta por el plan, según las aportaciones realizadas y las rentabilidades obtenidas. Los planes del sistema individual sólo pueden ser de esta clase.
     -Mixtos. El objeto es, simultáneamente, la cuantía de la prestación y de la contribución.

Por otro lado, la aportación máxima anual que se puede realizar depende de la edad en el momento en que realiza la aportación: así, hasta los 50 años la aportación máxima anual es de 10.000 euros, en cambio, desde los 50 años es de 12.500 euros.

Además de las aportaciones a tu plan de pensiones, si tu cónyuge no tiene rentas a integrar en la base imponible, o éstas son inferiores a 8.000 euros, podrás reducir las aportaciones a su plan de pensiones, con un límite máximo de 2.000 euros.

Y si el titular posee una minusvalía igual o superior al 65% o psíquica igual o superior al 33%, la aportación máxima que puede realizar a su plan de pensiones es de 24.250 euros al año como máximo, independientemente de la edad.

Todos nos preguntamos cuando empezar a contratar nuestro plan de pensiones, pues bien, según los expertos, se considera que desde que una persona empieza a trabajar ya es recomendable tener un plan de pensiones o, mejor, dicho desde que comienza a tener capacidad de ahorro, por ello también es importante saber con cuanto dinero nos queremos encontrar al recoger nuestro plan de pensiones, y para ello es mejor hacerlo entre los 35 y los 40 años de edad, pero está claro que cada uno decide cuando o si quiere hacer un plan de pensiones.

Otra de las cuestiones que se nos plantea es la de cuando vamos a poder cobrar nuestro plan, pues bien esto se da en caso de jubilación, es decir, a los 65 años, o si ésta es anticipada también, y ya no aportamos cotización para nuestra pensión; también el plan puede hacerse efectivo en caso de incapacidad laboral total y permanente para la profesión habitual; en caso de enfermedad grave con un certificado médico acreditado de la Seguridad Social; en el supuesto de fallecimiento o  en caso de desempleo de larga duración durante un periodo continuado de al menos 12 meses.

Y por último, y no menos importante, también debemos conocer como podemos cobrar nuestro plan de pensiones. En caso de fallecimiento, bien durante el periodo en que se realizan las aportaciones, bien en el que ya se está cobrando una renta, el saldo acumulado lo cobrarán el cónyuge, los hijos o cualquier otra persona que haya designado el titular. Si no es así, lo podremos cobrar en forma de capital, en forma de renta financiera o bien mixta, que consiste en tomar parte de capital y parte de renta financiera.

En conclusión, yo pienso que si es importante tener contratado un plan de pensiones, para así, como dije antes, tener en el momento de mi jubilación una suma de capital considerable, para así poder sobrevivir mejor, en el caso de que mi pensión no fuese suficiente.

Fuentes: http://es.wikipedia.org/wiki/Wikipedia:Portada
              http://www.finanzas.com/


Un saludo, Joni Díez.

martes, 8 de marzo de 2011

SEGUROS DE VIDA

Una semana más llegamos a "Las movidas financieras", esta vez es martes, y no 13, debido a problemas técnicos que tuve el lunes, pero que no vienen al caso. Hoy le toca el turno a los seguros de vida, que seguramente sea una expresión que estés harto de escucharla y no sepas muy bien su significado y a que hace referencia, pues muy bien, hoy en este post intentaremos satisfacer tus conociemientos.

 A muchas personas les preocupa los problemas económicos que puede provocar su fallecimiento a su familia. El mayor temor es que tanto su pareja como sus hijos no cuenten con los medios o ingresos nececesarios para hacerse cargo de los gastos del entierro, deudas y gastos para subsistir.

Un seguro de vida actúa como resguardo frente a una posible situación de dificultades económicas y el beneficiario recibirá una suma de dinero en caso de fallecimiento del tomador del seguro. Así, mediante la firma de un contrato con la aseguradora, ésta se compromete a entregar a las personas que hayamos designado como beneficiarios una suma de dinero en el momento de nuestro fallecimiento (siendo nosotros mismos quienes lo hayamos contratado). Nuestra obligación sería en este contrato sería el pago de las primas, en la forma que figure en el contrato. Algunas pólizas pueden beneficiarnos en vida, ya que estas pólizas acumulan ahorros que pueden ser utilizados en el futuro como por ejemplo para completar nuestra jubilación o para lo que deseemos, parecido en cierto modo a un plan de pensiones.

Este tema puede resultar algo violento, pero es bueno estudiar las alternativas con tiempo, porque nadie sabe que pasara el día de mañana.

La necesidad de contratar un seguro de vida dependerá de sus circunstancias, tanto personales como económicas. Han de tenerse en cuenta algunas pautas como si tenemos cónyuge, hijos pequeños, siendo nosotros responsables de su bienestar, de si hay necesidad de capital para montar algo independiente o para uso particular, si nuestra jubilación o pensión es muy baja, pues para mantener el nivel de vida por si nosotros no estuviesemos... Si contestamos a alguna o varias respuestas que "sí", debemos plantearnos contratar un seguro de vida, para nuestra propia tranquilidad, y por supuesto, la de los nuestros, nuestra familia.

Los seguros de vida de vida también suelen usarse para pagar los gastos funerarios, o también pensando en el futuro educativo de nuestros hijos, usando el dinero para pagar estudios académicos.

Como dije antes, tenemos que tener en cuenta el número y las edades de nuestros hijos o personas menores a nuestro cargo, las necesidades de nuestra familia y el dinero necesario para que sobrevivan hasta sobreponerse a la nueva situación económica.

Mas aún debemos tener en cuenta contratar un seguro de vida si nosotros somos la única fuente de ingresos, pensando en una cobertura que permita, que nuestra familia puede mantenerse hasta que se logre otra fuente de ingreso o que nuestro cónyuge consiga un empleo.

Existen diversos tipos de seguros de vida, y también varias formas de clasificar dichos tipos:

     ·Por la duración de los seguros:
        -Seguros de vida temporales: éste cubre sólo durante un determinado tiempo estipulado en la póliza.
        -Seguros de vida permanente: éste cubre al asegurado durante toda la vida.

     ·Por la cantitad de asegurados cubiertos por la póliza:
        -Seguros de vida colectivo: con una sola póliza se cubre de forma independiente a una cantidad determinada de personas.
        -Seguros de vida individuales: cubre sólo la muerte de un solo asegurado.
        -Seguros de vida de varias cabezas: cubre a varios asegurados, pero la suma asegurada se pagará cuando fallezca el primer asegurado o el último del grupo de asegurados.

     ·Por el tipo de prima contratada:
        -Prima nivelada: constante durante el pago de las primas.
        -Prima de riesgo: ésta aumenta todos los años en función de la edad del asegurado.
   
     ·Por la forma de pago de las primas:
        -Seguro de vida "a término": el pago de las primas debe realizarse dentro de los plazos fijados en la póliza, sin opción a cambiar la cuantía que figure en la dicha póliza.
        -Seguro de vida con ahorro: el pago de la prima y el momento del pago puede ser distinto al que figura en la póliza. Depende de los rendimientos de inversión que obtienen las compañías de seguro.

En conclusión, pienso que contratar un seguro de vida es necesario, y más si nos encontramos en las situaciones que mencioné anteriormente. Espero les haya servido para tener más claro el concepto de "seguro de vida" y sus diferentes tipos.

Fuentes usadas: http://es.wikipedia.org/wiki/Wikipedia:Portada
                         http://www.monografias.com/

Un saludo y muchas gracias.
Joni Díez.

lunes, 28 de febrero de 2011

OPA

Llegamos de nuevo otra semana más con un nuevo post, esta vez hablaremos de las OPA, y no, no se trata de la canción de El Koala "Opá yo viazé un corrá", se trata como siempre, de un término relacionado con el mundo financiero y económico. Las siglas OPA, significan Oferta Pública de Adquisición, un término que se conoce más por las siglas que por su extensión, y es que cualquier persona relacionada con este mundo, habrá oído hablar de ello algunas vez, y hoy aquí, hablaremos de ello.

Una OPA consiste en la proposición de compra por parte de un accionista importante de la totalidad o parte de las acciones de una empresa que cotiza. Si el objetivo es la toma de control, la OPA puede ser pactada con quienes en ese momento dirigen la sociedad. El problema surge cuando no hay acuerdo y el comprador pretende tomar el control de forma hostil. En ese caso, el accionista que lanza esa OPA propone un precio superior al que tiene en bolsa en ese momento. De este modo, los accionistas se animarán a vender sus títulos, porque a cambio recibirán un precio mucho más ventajoso. Si los gestores rechazan dicha OPA, tendrán que conseguir el apoyo de la mayoría del capital de la empresa. De lo contrario, perderán el control de dicha sociedad. Y así, el inversor que lanza una OPA suele aprovechar para hacerlo enépocas en que las cotizaciones están bajas, para así abaratar el coste de la operación al máximo.


Ahora veamos lo diferentes tipos de OPA que existen:
   -OPA voluntaria u obligatoria: la legislación establece determinados supuestos en los que es obligatorio lanzar una OPA. Una OPA obligatoria se presenta por el 100% de las acciones de la compañía a un precio equitativo y no pueden estar sujetas a condiciones alguna.
   -OPA por toma de control: tienen como finalidad permitir a los accionistas de la sociedad opada vender sus acciones a un precio equitativo, una vez que la sociedad oferente tiene el control de la sociedad opada.
   -OPA competidora: hace referencia cuando la oferta afecta a valores sobre los que ya se ha presentado otra OPA cuyo plazo de aceptación aún no ha finalizado.
   -OPA de exclusión:  tienen como objetivo permitir a los accionistas vender sus acciones antes de que la compañía deje de cotizar en bolsa.
   -OPA amistosa: se presenta tras un acuerdo entre la sociedad oferente y los accionistas significativos o el Consejo de Administración de la sociedad opada.
   -OPA hostil: sucede cuando un accionista minoritario o un extraño  ajeno a la sociedad lanza una OPA sin conocimiento o aceptación previa de sus órganos sociales.

Por supuesto, toda esta actividad está controlado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), cuyo principal objetivo es garantizar la transparencia del mercado español, otra de sus funciones principales es la de garantizar la correcta formación de precios en el mismo, cmo asñi también la protección de los inversores, entre los que se encuentra los que invierten en una OPA. En su página web se nos facilita todo aquello relacionado, entre otras cosas con la OPA. http://www.cnmv.es/

Y ahora les presento un caso de OPA hostil sobre la empresa española Endesa, que como todos sabemos se dedica a la energía eléctrica. Y fue primero Gas Natural la que lanzó la OPA, pero ésta fue superada por la alemana e·on, cuando todo parecía que e·on tenía ya todo hecho, apareció la empresa italiana Enel, que consiguió hacerse con una gran parte de Endesa, por tanto y para quien no tuviese conocimiento de ello, saber que Endesa es italiana. Para más información sobre dicha acción, visita la edición digital de El Mundo, haciendo click AQUÍ .

Fuentes empleadas: http://www.cnmv.es/
                              http://es.wikipedia.org/wiki/Wikipedia:Portada


Hasta aquí el post de hoy, muchas gracias a todos una vez más por su atención, y hasta la semanaque viene.

Un saludo, Joni Díez.

lunes, 21 de febrero de 2011

OPCIONES

¿Opciones? Así de primeras, parece un menú que aparece en cualquier aparato o videojuego, pero no es así, tiene otra acepción, y no es más que una acepción financiera, como todo lo tratado y escrito en este blog.

Una opción es un contrato que da a su comprador, el derecho, a comprar o vender activos, llamados subyacentes, como acciones o índice, como el IBEX 35, a un precio determinado llamado precio de ejercicio hasta una fecha concreta (vencimiento).

Problamente esta definición ya os resulte familiar, y es que en la entrada anterior hablé de los ''warrant'', que son una opción financiera, pero en esta entrada no concretaré tanto, y me centraré en las opciones en general.

Exiten dos tipos de opciones: Call y Put. Empezaré por las ''Call'', una opción Call da a su comprador el derecho a comprar un activo subyacente a un precio determinado, llamado ''precio de ejercicio'', hasta una concreta fecha. Por otro lado, el vendedor de la opción Call tiene la obligación de vender el activo subyacente en el caso de que el comprador ejerza el derecho de compra.

Una opción Put da a su comprador el derecho a vender un activo a un precio predeterminado, hasta una fecha concreta. El vendedor de una opción Put tiene la obligación de comprar el activo en el caso de que el comprador de la opción ejerza el derecho de venta del activo.

Es decir, la opción Call es para operar al alza con un apalancamiento y la opción Put es para invertir a la baja con un apalancamiento.

Un término que hay que conocer es la ''prima de una opción'' es el precio al cual que se realiza la operación, dicho precio es pagado por el comprador de la opción al vendedor de la misma. Exiten dos casos:
   -A cambio de recibir, el vendedor de una opción Call está obligado a vender por el comprador de la opción al vendedor de la misma.
-Y el otro caso, sería totalmente lo contrario, el vendedor de una opción Put está obligado a comprar el activo al comprador si éste la ejerce.
Opciones Financieras
La ''prima de una opción'' se negocia en función de la ley de la oferta y de la demanda que establecce el mercado. Aún así, existen modelos teóricos que tratan de determinar el precio de la opción en función de una serie de parámetros: precio del activo subyacente, precio del ejercicio, tipo de interés...etc.

Existen diversos tipos de opciones, a saber:
   -Opciones europeas: sólo pueden ser ejercidas en el momento del vencimiento.
   -Opciones americanas: pueden ser ejercidas en cualquier momento entre el día de la compra y el día de vencimiento, ambos inclusive, y al margen del mercado en que se negocien.

Estas opciones se conocen como ''plain vainilla''. Otras opciones más complejas se denominan exóticas, y dentro de estas podemos encontrar: bermuda, digitales, power, barrera...etc.
  
En las opciones hay que tener en cuenta que éstos tienen muchos factores, como el paso del tiempo y la volatilidad que el precio no es exactamente como lo hayas calculado, ya que influyen muchos estos factores.  Hay mejores productos que son los ''contratos por diferencia'' (CFD), que ofrecen mejores ventajas que las opciones.

Este tema puede ser futuro en el blog, los CFD.

Fuentes: http://es.wikipedia.org/wiki/Wikipedia:Portada

Y hasta otra entrada de las mías, de otra movida financiera, muchas gracias a todos por vuestra atención, y hasta la proxima.

Un saludo, Joni Díez.